监管发文规范分红险分红水平 不得随意抬高分红水平搞“内卷式”竞争

6月18日，《每日经济新闻》记者从相关渠道独家获悉，国家金融监督管理总局于当日下发《关于分红险分红水平监管意见的函》，就2024年分红保险分红水平提出监管意见。

国家金融监督管理总局表示，根据《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（国发［2024］21号）相关要求，为加强监管、防范风险，督促各公司强化资产负债统筹联动，提升分红保险可持续经营水平，保护消费者合法权益，经认真研究，现就2024年分红保险分红水平提出监管意见。

提高分红保险业务质量

文件从六个方面对分红险提出了要求：第一，各公司应当严格遵守《国家金融监督管理总局关于健全人身保险产品定价机制的通知》（金发［2024］18号）要求，平衡好分红保险预定利率与浮动收益、演示利益与红利实现率的关系，根据每个账户的资产配置特点和实际投资收益率，审慎确定各产品年度分红水平。

第二，各公司应当严格遵守《分红保险精算规定》（保监发〔2015〕93号），持续提高分红保险业务质量，按照资产负债相匹配、财务与精算硬约束、投资收益可支撑、分红水平可持续的原则，以集体会议方式审定各分红保险产品的年度可分配盈余。

第三，各公司应当建立健全分红保险分红水平动态管理机制，完善决策程序，规范信息披露，明确产品、精算、投资、财务、合规、风险管理和消费者权益保护等部门职责和具体责任人员。

不得随意抬高分红水平

记者注意到，相关要求的第四个方面，对科学规范确定分红保险账户分红水平进行明确规定。

第四，各公司应当科学规范确定分红保险账户分红水平，存在下列情形之一的，应当充分论证拟分红水平的必要性、合理性和可持续性，提交资产负债管理委员会审定后实施：拟分红水平对应的投资收益率，超过公司分红保险账户过去3年平均财务投资收益率和综合投资收益率的较低者的；分红保险账户特别储备为负值，或者当期分红实施后分红保险账户特别储备将为负值的；设立时间不足3年的分红保险账户，拟分红水平（即客户收益率，含预定利率和浮动收益率，下同）超过人身保险业过去3年平均财务收益率（3.20%）的；公司监管评级为1~3级，且分红保险账户拟分红水平超过人身保险业过去3年平均财务收益率（3.20%）的；公司监管评级为4~5级，且分红保险账户拟分红水平超过产品预定利率的；公司产品、精算、投资、财务等资产负债管理职能部门认为需要提交审议的其他情形。

第五，各公司要切实承担主体责任，采取有效措施维护分红保险消费者合法权益。在设定实施分红水平过程中，要做好解释沟通和服务工作，引导保单持有人合理预期。要加强舆情引导，积极回应社会关切。要加强日常监测和预警，坚决防范流动性风险和群体性事件。

第六，各公司要稳健经营，坚持长期主义，把资产负债管理理念贯穿保险产品和服务全流程全周期。不得偏离账户的资产负债和投资收益实际情况，随意抬高分红水平搞“内卷式”竞争，扰乱人身保险市场秩序。监管部门将加强数据监测，对于违反监管要求的，将采取监管约谈、责令整改、评级扣分等监管措施。